Önde gelen finansal hizmet sağlayıcılarından Bread Financial (NYSE: BFH), 24 Ekim’de 2024 yılının üçüncü çeyrek kazançlarını açıkladı. CEO Ralph Andretta ve CFO Perry Beberman, şirketin performansını ve gelecek görünümünü tartıştı. Ekonomik koşullar ve son kasırgaların yarattığı zorluklara rağmen şirket, etkilenen toplulukları destekleme konusunda kararlı ve geleceğe temkinli bir iyimserlikle bakıyor. Bread Financial, 93 milyon dolar düzeltilmiş net gelir ve 1,83 dolar düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç rapor etti. Hisse başına maddi defter değeri ise yıllık bazda %12 artış gösterdi.
Önemli Noktalar
- Düzeltilmiş net gelir 93 milyon dolar, düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç 1,83 dolar olarak gerçekleşti.
- Dönüştürülebilir tahvillerin stratejik geri alımı bilanço gücünü artırdı.
- Toplam kredi satışları hafif düşüş gösterirken, ortalama krediler mütevazı bir artış kaydetti.
- Gelir, büyük ölçüde azalan ücretler nedeniyle %5 düşüş gösterdi.
- Şirket, %13,3’lük CET1 oranı ile güçlü bir sermaye pozisyonunu koruyor.
- Kademeli ekonomik toparlanma beklentisi, düzenleyici değişikliklerin dikkatle izlenmesi.
- Kredi getirisi düştü, ancak net faiz marjı ardışık iyileşme gösterdi.
- Gecikme oranları hafifçe yükseldi, tam yıl net zarar oranının %8,3 olması bekleniyor.
- 2024 için ortalama kredilerin ve toplam gelirin düşük tek haneli oranlarda düşmesi öngörülüyor.
- Düzeltilmiş giderlerin 2023’e göre azalması bekleniyor.
- Şirket, finansal hedeflere ulaşmaya ve sorumlu büyümeye odaklanıyor.
Şirket Görünümü
- Bread Financial, kademeli bir ekonomik toparlanma öngörüyor ve düzenleyici değişikliklerin etkilerini azaltmayı planlıyor.
- Şirket, 2024’te ortalama kredilerin düşük tek haneli oranlarda düşmesini bekliyor.
- Portföy satışları hariç toplam gelirin düşük ila orta tek haneli oranlarda azalması bekleniyor.
- Düzeltilmiş giderlerin 2023’e kıyasla orta tek haneli oranlarda azalması öngörülüyor.
- Yıl için normalleştirilmiş efektif vergi oranının %25 ile %26 arasında olması bekleniyor.
- Şirket, güçlü bir CET1 oranını korumayı hedefliyor ve sorumlu büyüme ile hissedar değerine bağlı kalıyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Toplam kredi satışları yıllık bazda %3 azaldı.
- Gelir, esas olarak düşük gecikme ücretleri ve ticari indirim ücretleri nedeniyle %5 düştü.
- Vergi ve karşılık öncesi kazançlar 120 milyon dolar düşerek %23 azaldı.
- Kredi getirisi geçen yıla göre 120 baz puan düştü.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Hisse başına maddi defter değeri yıllık bazda %12 arttı.
- Doğrudan tüketiciye yönelik mevduatlar arttı, şimdi ortalama fonlamanın %41’ini oluşturuyor.
- Şirket, 700 milyon dolarlık teminatsız rotatif kredi imkanını daha iyi şartlarla uzattı.
- Sermaye stratejisi, çekirdek sermaye oranını (CET1) 40 baz puan artışla %13,3’e yükseltti.
- 100’den fazla marka ortağı ile çeşitlendirilmiş ürün yelpazesi.
Eksikler
- Toplam faiz dışı giderlerde yıllık bazda 72 milyon dolarlık artış, esas olarak geri alınan dönüştürülebilir tahvillerin etkisinden kaynaklandı.
- Portföy satışlarından elde edilen kazançlar ve dönüştürülebilir tahvillerin etkisi hariç tutulduğunda, toplam giderler %5 azaldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Marka ortaklarıyla görüşmeler ve düzenleyici değişikliklere uyum sağlamak için alınan önlemler, APR artışları ve kağıt ekstre ücretleri dahil.
- Şirket, dördüncü çeyrekte zarar yazma oranlarının mevsimsel olarak artmasını bekliyor ancak kasırgadan etkilenen müşterileri destekleyen eylemlerden 10 milyon dolar fayda görüyor.
- Enflasyon ve bunun düşük-orta gelirli tüketiciler üzerindeki etkileri hakkında endişeler tartışıldı, bazı ekonomik göstergeler iyileşme gösteriyor.
- Şirketin Saks ve Hard Rock gibi yeni ortaklıklarla güçlü bir iş hattı var ve 2025’e kadar kitaplarının %90’ını güvence altına aldı.
Bread Financial’ın kazanç görüşmesi, karmaşık bir ekonomik ortamda stratejik eylemler ve temkinli bir iyimserlikle yol alan bir şirket ortaya koydu. Gelir ve kredi satışlarında düşüş ile artan gecikme oranları gibi zorluklarla karşı karşıya kalmasına rağmen şirket, güçlü bir bilanço korumak ve sorumlu büyümeye odaklanmak için kararlı çabalar gösteriyor. Çeşitlendirilmiş ürün yelpazesi ve sağlam sermaye pozisyonu ile Bread Financial, toplumunu ve paydaşlarını desteklerken gelecekteki zorlukları ele almaya hazır görünüyor.
InvestingPro Öngörüleri
Bread Financial’ın son kazanç raporu, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörü ile uyumlu. Şirketin finansal durumu, yatırımcıların dikkate alması gereken hem zorlukları hem de güçlü yönleri yansıtıyor.
InvestingPro verilerine göre, Bread Financial’ın piyasa değeri 2,49 milyar dolar ve fiyat/kazanç (F/K) oranı 5,14. InvestingPro İpucu olarak vurgulanan bu düşük F/K oranı, hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor ve bu durum değer yatırımcıları için ilgi çekici olabilir.
Şirketin 2024 yılı 2. çeyrek itibarıyla son on iki aylık geliri 2,58 milyar dolar olup, en son çeyrekte %5,36’lık bir gelir büyümesi kaydetti. Bu mütevazı büyüme, kazanç görüşmesinde bahsedilen zorlu ekonomik ortam göz önüne alındığında olumlu bir işaret.
Bir InvestingPro İpucu, Bread Financial’ın 9 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü belirtiyor ki bu, şirketin görünümünde bahsedilen hissedar değerine bağlılığı ile uyumlu. Mevcut temettü getirisi %1,68 olup, yatırımcılara istikrarlı bir gelir akışı sağlıyor.
Zorluklara rağmen, InvestingPro verileri %80,33’lük güçlü bir 1 yıllık fiyat toplam getirisi gösteriyor, bu da şirketin performansına ve stratejisine olan önemli piyasa güvenini işaret ediyor. Bu etkileyici getiri, son yıldaki yüksek getiriyi vurgulayan InvestingPro İpucunu destekliyor.
InvestingPro’nun Bread Financial için 10 ek ipucu belirlediğini belirtmek önemli, bu ipuçları şirketin beklentilerini daha derinlemesine analiz etmek isteyen yatırımcılar için daha fazla öngörü sağlayabilir.
InvestingPro Adil Değer tahmini Bread Financial için 60,19 dolar olarak belirlendi, bu da mevcut fiyat seviyelerinden potansiyel bir yükseliş olduğunu gösteriyor. Bu değerleme, şirketin stratejik girişimleri ve kazanç görüşmesinde ifade edilen temkinli iyimserlikle birlikte, Bread Financial’ın hisse senedini değerlendiren yatırımcılar için ikna edici bir durum sunabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
